芯趋势丨巨头接踵减产后，存储产业二季度筑底
21世纪经济报谈记者骆轶琪 广州报谈
跟着上游存储原厂纷繁祭出稳价、减产举措，二季度事迹理会，存储行业继续启动出现环比向好走势。多家存储头部厂商齐暗意，行业仍是启动筑底。
事迹会上存储厂商大量提到，其PC和手机结尾客户的库存情况仍是取得握续改善，有分析合计，追随下半年破钞电子行业旺季到来，存储家具价钱也有望企稳回升。
现时行情中，AI成为DRAM行业不能无情的成长驱能源，中枢时刻HBM（高带宽内存）成为事迹会中的高频词。但需要指出的是，在需求方年景本开支相对固定的前提下，AI办事器对DRAM的高需求，也会衰减对通用办事器的参预需求。而关于NAND Flash闪存市集，则由于不太受到AI波浪需求所牵引，其复苏经由可能会慢于DRAM。
近日，Counterpoint估量副总监Brady Wang向21世纪经济报谈记者分析，瞻望存储产业在本年第三季度依然微幅下落，第四季度将出现握稳泄露。“现在跌幅不会出现此前多个季度双位数下滑的泄露，但实在寂静如故要等四季度。”他指出，AI行情繁荣也驱动了对存储器的相应需求，但存储器市集最大的需求如故来自手机和PC等市集。因此存储行情的扭转程度，仍要看这类主体市集的需求回升经由。
筑底近日，众人头部存储厂商接踵发布本年二季度财务讲述，其中理会环比上一季度，存储行业大量出现不同程度高涨，虽然若要同比基数较高的2022年，则依然有较大幅度下滑。
但“筑底”是存储厂商在近期描摹的要津词之一。
存储产业Top1厂商三星的二季度财报理会，公司存储业务部分的收入环比微涨1%、同比依然大幅下挫57%。但公司方面暗意，家具库存于5月触顶后启动下降，追随库存疗养接近尾声，瞻望2023下半年需求将缓缓规复。公司将扩大DDR5、LPDDR5X、HBM等高附加值家具的销售。
存储产业Top2厂商SK海力士二季度财报理会，期内罢了营收7.31万亿韩元，环比大幅增长44%、同比依然下滑47%。公司方面暗意，内存需求从2023年二季度启动复苏，但不及以使库存规复平方，2023年DRAM和NAND产能均将下降。由于生成型东谈主工智能开导和交易化的竞争加重，第二季度对东谈主工智能关联内存家具的需求激增，扩大了高密度DDR5等高端家具的销售。
（三大头部存储原厂二季度营收事迹，环比有向好迹象。图源：记者骆轶琪抽象财报数据整理）
DRAM行业Top4的南亚科技高管在财报会上暗意，2022年二季度启动，DRAM需求逐季下滑，但追随DRAM供应商在握续疗养产能和家具组合确立，2023年二季度行业启动筑底，下半年有契机需求缓缓改善，预期第四季供需可望规复巩固，但仍要不雅察众人经济景气度的复苏力度。
NAND Flash主控芯片头部厂商群联电子，其践诺长潘健身分析，近期有出现部分NAND甩手芯片急单需求，以致发生部分订单有枯竭供给的问题，理会市集继续出现回温的信号。
阐发潘健身分析，跟着进入传统第三季备货旺季，再加上NAND价钱处于相对低档，近期有看到NAND储存模块需求有缓慢加多，包含客户缓缓导入大容量储存模块家具。由此也响应在群联6月Bit Growth，约有36%傍边的年增率。
仅仅从家具线来看，头部厂商的DRAM部分业务彰着受益于生成式AI时刻对高端存储家具的繁荣需求；比较之下，NAND Flash则依然要被考虑需要酌情减产。
三星方面暗意，下半年将保管下调产量的缱绻，正遴荐性地对部分DRAM和NAND家具的分娩进行疗养，十分是NAND家具，不外公司并未具体讲明；同期公司但愿进步盈利武艺，因此将进步高附加值家具份额。
SK海力士方面有类似想考，公司方面暗意与DRAM比较，NAND具有较高的行业库存水平、较低的盈利武艺，因此决定进一步削减NAND产量，对其极端减产5%-10%。
虽然，预期向好是一方面，最大的不战胜性如故来自众人宏不雅环境变化是否能如预期。
潘健成指出，NAND原厂自第二季启动继续释出缓缓加价的讯号，包含7月启动新订单调加价钱或既有订单从头议价，代表NAND原厂不胜弃世的压力握续扩大; 然则是否能因此带动市况回转，仍须看举座需求以及市集的接收度。
南亚科技方面则分析，举座供给面，预期2023年产业供给将同比减；需求方面，办事器市集有AI办事器对云霄的需求，但企业的IT支拨保守，因此好意思国云办事商的复苏力度需要要点不雅察；手机鄙人半年将继续迎来新机上市，平均DRAM搭载量将加多，但也需不雅察中国市集的手机销售复苏力度。
逐AI在恭候需求规复经由中，AI无疑成为清贫握续高成长需求的细分市集。
生成式AI关于存储的需求逻辑在于：算力成长的同期，伴跟着关于存力和运力的需求，要将数据进走运输和留存。算力背后主若是GPU撑握；存力则主若是存储器，尤其是DRAM内存的需求；运力则是由于在数据狡计和存储之间存在“内存墙”，因此需要如DSP等芯片进行数据运输，这亦然近两年来存算一体、存内狡计建议的原因，旨在缓解内存墙对算力速度的影响。
由AI办事器带来对存储的需求也在财报会上被珍爱关爱，HBM（高带宽内存）是其中需求最为繁荣、时刻门槛最高的时刻。现在三大存储原厂三星、SK海力士、好意思光均有相应家具确立，以SK海力士和三星占据险些把持的90%市集份额。
（SK海力士DRAM业务中，HBM正高速成长。图源：SK海力士财报）
好意思光在5月发布公司第三财务季度讲述中曾珍爱提到，AI办事器中对DRAM容量的条款，是通用办事器需求的6-8倍；NAND方面则是3倍。因此生成式AI驱动对AI办事器的需求，成为公司业务的强劲撑握。
SK海力士的财报理会，受益于用于AI办事器的HBM和高密度DDR5模块销量大幅增长，为第二季度的DRAM出货量和ASP增长作念出了孝顺。
在事迹会上SK海力士高管则暗意，包括HBM家具在内的图形DRAM销售额此前仅占公司DRAM销售额的个位数百分比，但在2022年四季度达到DRAM销售额的10%，该比例在快速成长，到2023年二季度为20%以上。公司瞻望HBM访佛图形类家具，料想占DRAM总收入20%，预估2023年该部分销售额同比将增长2倍以上。
但需要防御的是，AI催生的需求并非惠及系数厂商，从大存储板块来说，HBM等高端存储需求依然处在较小的市集畛域。
群智力讨（Sigmaintell）副总司理兼首席分析师陈军对21世纪经济报谈记者分析，HBM用于高端GPU和办事器的DRAM，众人一半的HBM供应主要着手于SKhynix，三星次之。由于HBM价钱相对较高，办事器市集大量还所以DDR4和DDR5为主，HBM在举座DRAM中的占比仍然很低。
“AI办事器所需的HBM存储占DRAM体量较低，节略在单个位数比重，因此现在阶段对存储行情的拉动结尾不彰着；而存储还有接近一半市集是NAND Flash闪存，这部分仍然还有需求下滑的可能性。”Brady也有类似不雅点，他指出，因此AI办事器的繁荣在本年内还无法为存储器市集带来彰着回转，节略在年底才能看到行情一定程度缔造。